20190118前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：樓市繼續(xù)降溫。
交易提示：國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2018年12月，新房價(jià)格環(huán)比上漲的城市數(shù)量明顯減少。與此同時(shí)，更能反映市場走勢的二手房市場，價(jià)格下跌城市數(shù)量增至22個(gè)。
盤面影響：“房住不炒”基調(diào)下，樓市價(jià)格穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)性改革仍將堅(jiān)決推進(jìn)。但樓市去庫存已較為徹底，已開始有加庫存空間，預(yù)期不會(huì)明顯負(fù)面影響經(jīng)濟(jì)。政策底已確認(rèn)，預(yù)期A股及人民幣有望低位企穩(wěn)，債市仍樂觀。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：OPEC月報(bào)；OPEC會(huì)議。
交易提示：OPEC月報(bào)表示，據(jù)二手資料，歐佩克12月原油產(chǎn)量為3158萬桶/日，環(huán)比減少138.5萬桶/日，OPEC維持2019年全球原油需求增速預(yù)期為129萬桶/日；OPEC將在4月舉行非常規(guī)會(huì)議，6月舉行常規(guī)會(huì)議。
盤面影響：OPEC報(bào)告顯示其在12月出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)，上半年兩次OPEC會(huì)議或協(xié)調(diào)立場，對(duì)價(jià)格有所支撐。短期原油價(jià)格震蕩偏強(qiáng)的概率較大。
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煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：四川瀘天化甲醇裝置停車。
交易提示：1月17日山西和山東多地甲醇現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)，幅度在30-40元/噸左右，河北有部分地區(qū)下調(diào)報(bào)價(jià)，且出貨放緩，另有四川瀘天化40萬噸的甲醇裝置停車3個(gè)月。
盤面影響：甲醇期貨近期仍然保持弱勢震蕩行情，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中偏弱，在有實(shí)際利好出現(xiàn)前很難有起色，建議觀望。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交；我的鋼鐵庫存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格持穩(wěn)，報(bào)3680-3690，成交冷淡。北材資源較昨日稍高20，報(bào)3650-3680，成交還不錯(cuò)，終端備貨的出來了一些，幾百近千噸的單子都有，目前價(jià)格3660-3680。我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存184.90萬噸，環(huán)比增加2.03萬噸；社會(huì)庫存396.5萬噸，環(huán)比增加30.03。
盤面影響：冬儲(chǔ)陸續(xù)開始，短期螺紋鋼期貨將以偏強(qiáng)震蕩為主。
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估；豆粕庫存。
交易提示：根據(jù)油世界預(yù)估，2018/19巴西大豆產(chǎn)量1.175億噸，較上月預(yù)估降低550萬噸，去年產(chǎn)量為1.207億噸。截至1月7日，國內(nèi)豆粕社會(huì)庫存127萬噸，環(huán)比增加11萬噸，處于歷史同期高位。
盤面影響：巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估調(diào)降不改供給過剩格局，中國繼續(xù)進(jìn)口美豆，國內(nèi)非洲豬瘟現(xiàn)惡化之勢，預(yù)計(jì)豆類尤其是豆粕走勢仍偏空。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：棉花采摘交售進(jìn)度。
交易提示：2018年12月，中國棉花協(xié)會(huì)棉農(nóng)分會(huì)對(duì)內(nèi)地12個(gè)省市和新疆自治區(qū)共2738個(gè)定點(diǎn)農(nóng)戶進(jìn)行了棉花采摘、交售進(jìn)度以及種植面積的調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，2018年度棉花種植面積為4902.5萬畝，同比下降4.1%；棉花生長期全國大部棉區(qū)氣象條件正常，產(chǎn)量611萬噸，同比增長1%，較上期持平。其中新疆產(chǎn)量為513.7萬噸，同比增3%，較上期預(yù)測基本持平；黃河流域產(chǎn)量為51.8萬噸，同比下降2.3%；長江流域產(chǎn)量為40.7萬噸，同比下降13.5%。12月，全國棉花采摘已結(jié)束，交售進(jìn)度快于去年。
盤面影響：臨近春節(jié)，棉花下游紡織需求相對(duì)疲軟，庫存高企，鄭棉處于相對(duì)底部，可以逢低布局長線多單。
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期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：（1）截至2019年1月17日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為93.48%，較上一交易日93.42%上升0.06百分點(diǎn)。近日隱波率變化幅度有增加，可嘗試買入跨式組合做多波動(dòng)率。
（2）截至2019年1月17日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為20.30%，較上一交易日20.33%下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。豬瘟疫情影響持續(xù)，市場情緒偏謹(jǐn)慎，可嘗試構(gòu)建熊市價(jià)差策略。
（3）截至2019年1月17日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.38%，較上一交易日14.06%上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。近日多次出現(xiàn)臨近收盤波動(dòng)率劇烈變化，建議暫時(shí)觀望。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：加拿大12月CPI（1月18日晚公布）。
交易提示：加拿大CPI自2017年6月以來的增長態(tài)勢在2018年7月結(jié)束，錄得3%，之后持續(xù)回落，上月錄得1.7%，與2018年1月持平，本次預(yù)測值為1.7%，市場預(yù)期CPI保持平穩(wěn)。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，那么將支撐加元反彈；如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么加元將承壓回落。
