20190412前海期貨:金鉆精選
? ? ? ? ? ? ?宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:減稅降費(fèi);經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù);貿(mào)易談判。
交易提示:2019年3月份,全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.3%,環(huán)比下降0.4%;全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲0.4%,環(huán)比上漲0.1%。一季度全國300個(gè)城市各類用地共推出4.6億平方米,同比下降7.3%,其中一線城市同比增長13.2%,二線城市同比增長4.4%,三四線城市同比下降17.5%。
盤面影響:CPI和PPI數(shù)據(jù)比較溫和,房地產(chǎn)總量降溫明顯。預(yù)計(jì)股市已見市場底,建議逢低配置指數(shù)期貨。
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? ? ? ?油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:減產(chǎn)協(xié)議;原油產(chǎn)量。
交易提示:有報(bào)道稱,如果油價(jià)上漲及供應(yīng)短缺加劇,歐佩克可能從7月起增產(chǎn),俄羅斯官員表示將在6月會議上就減產(chǎn)協(xié)議做出決定;IEA月度報(bào)告估計(jì),因美國制裁及電力中斷,委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量下滑至長期以來的低點(diǎn)87萬桶/日。
盤面影響:部分減產(chǎn)國滿意當(dāng)前油價(jià),減產(chǎn)協(xié)議存在不確定性,油價(jià)上行動(dòng)能減弱。短期原油價(jià)格區(qū)間震蕩的概率較大。
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? ? ? ? ? ? ?煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:甲醇裝置停車;現(xiàn)貨報(bào)價(jià)分化。
交易提示:本周內(nèi)蒙和山東都有裝置停車檢修,其中山東裝置產(chǎn)量為80萬噸/年,內(nèi)蒙裝置產(chǎn)量為60萬噸/年。陜西部分廠家上調(diào)報(bào)價(jià)。現(xiàn)貨報(bào)價(jià)開工率繼續(xù)下滑,回落至68%附近。上周庫存繼續(xù)回落,華東港口庫存增加3.3萬噸,而華南港口庫存則減少約4.35萬噸,合計(jì)庫存回落至80.3萬噸。
盤面影響:盡管下游對甲醇價(jià)格上漲消極對待,但臨近春季檢修,不宜過分悲觀。
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? ? ? ? ? ? ?黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:現(xiàn)貨成交情況,我的鋼鐵庫存。
交易提示:昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格先回落20,尾盤又跟著期貨回來了,和前一日持平,報(bào)價(jià)4050-4060,成交一般偏差。北材資源開盤比昨天低10或持昨日低價(jià),報(bào)3960-3990,成交不行,盤中降10-20,成交依然不好,尾盤跟著期貨回漲了10,全天成交一般偏下。我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù):鋼廠庫存206.86萬噸,環(huán)比下降21.08萬噸;社會庫存767.16萬噸,環(huán)比下降51.04萬噸。?? ??????????????
盤面影響:現(xiàn)貨成交有所轉(zhuǎn)弱,庫存去化保持正常,螺紋鋼價(jià)格短期或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩。
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? ? ? ?農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:USDA4月份供需報(bào)告。
交易提示:美國農(nóng)業(yè)部月報(bào)供需報(bào)告里的大豆數(shù)據(jù)偏中性,其中2018/19年度美國大豆期末庫存預(yù)計(jì)為8.95億蒲,低于市場平均預(yù)期的9.12億蒲,基本符合預(yù)期。
盤面影響:USDA月度供需報(bào)告偏中性,市場傳聞中國將大量進(jìn)口美豆,而全球大豆供應(yīng)充足,疊加非洲豬瘟影響抑制飼用需求,豆系反彈乏力。
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? ? ? ? ? ? ?軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:印度棉花產(chǎn)量預(yù)估;鄭棉倉單數(shù)量。
交易提示:印度棉花協(xié)會(CAI)近期將2018/19年度棉花產(chǎn)量下調(diào)至3210萬包(每包170KG),環(huán)比上月下調(diào)70萬包,同比減產(chǎn)約12%,為自2009/10年度以來最低水平。截至4月11日,鄭棉倉單情況:注冊倉單17303(+101)張,有效預(yù)報(bào)4983(+13)張。注冊倉單及預(yù)報(bào)總量:22286(+114)張,折89.1萬噸。
盤面影響:近期全國棉花進(jìn)入播種時(shí)節(jié),關(guān)注新疆天氣,鄭棉易漲難跌,建議逢低買入。
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? ? ? ?期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:認(rèn)沽認(rèn)購比;隱含波動(dòng)率。
交易提示:
(1)截至2019年4月11日,50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為100.90%,較上一個(gè)交易日100.98%小幅回落了0.08個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)的價(jià)格從高點(diǎn)回落,而看漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著,建議暫時(shí)觀望。
(2)截至2019年4月11日,玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為9.45%,較上一交易日8.99%上升了0.46個(gè)百分點(diǎn)。短期回落概率較大波動(dòng)率下行,建議持有做空波動(dòng)率頭寸。
(3)截至2019年4月11日,豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.79%,較上一交易日15.36%下降了0.57個(gè)百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空,建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差。?
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? ? ? ?外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:美國4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)(4月12日晚公布)。
交易提示:消費(fèi)者信心指數(shù)自19年1月意外回落至91.2的低位后,連續(xù)兩個(gè)月大幅反彈,于上月回到98.4,本次預(yù)測值為98.1,市場預(yù)期將會有小幅回落,暗示消費(fèi)者對美國經(jīng)濟(jì)的預(yù)期難以進(jìn)一步改善。
盤面影響:如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期,那么美元將出現(xiàn)上漲;如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期,那么美元將承壓下行。